荧光内窥镜 | 引领医疗行业新风口

据了解，我国内窥镜硬镜市场规模超70亿，然而国产厂商占比仅8%，而伴随着产业链的成熟和CMOS性能的提升，国产内窥镜硬镜厂商在显示成像、算法增强等领域不断打破垄断。在内窥镜硬镜领域目前行业趋势及国产厂商是否存在突出重围的机会？在众多因素下，围绕荧光内窥镜一探究竟。

谈到荧光内窥镜想必大家都不陌生，荧光内窥镜于 2015 年面世，2016 年全球市场开始高速增长，国内荧光内窥镜则在 2018 年开始大规模推广，根据弗若斯特沙利文测算，预计未来三年国内荧光内窥镜复合年增长率接近 99.8%。

荧光内窥镜主要是由镜头、光源、摄像系统以及配套的显示器、台车等构成，其中荧光内窥镜、光源和荧光摄像系统是荧光硬镜系统中的核心零部件。荧光内窥镜是从2016年发展起来并得到大量应用的新型医用内窥镜技术，工作光谱在400-900nm的范围，除了能够提供人体组织表层的图像外，还能同时实现表层以下组织的荧光显影，对术中精准定位和降低手术风险起到关键的作用。

目前荧光内窥镜的差异性主要体现在分辨率、应用领域等方面的不同。在分辨率方面，荧光内窥镜有1080P高清荧光内窥镜和4K超高清荧光内窥镜；在应用领域方面，不同的荧光内窥镜应用于不同的领域，荧光腹腔镜应用于腹腔微创手术，荧光胸腔镜应用于胸腔外科手术，荧光关节镜应用于关节微创手术，荧光宫腔镜应用于宫腔微创手术。

而在全球荧光内窥镜行业的竞争主要集中在少数几个企业手中，行业竞争相对比较缓和。行业内主要竞争企业有史赛克公司、广东欧谱曼迪科技有限公司、苏州国科美润达医疗技术有限公司等。2018年，包括欧谱曼迪在内的一批国内企业领先进口品牌拿下了国内的高清荧光内窥镜注册证。开始在临床推广荧光内窥镜，从2018年荧光内窥镜应用开始，涉及到与荧光相关的专家共识就有超过20篇，市场也开始高速增长。这种广泛的临床应用和认可，在全球范围内都比较少见。

国内荧光内窥镜市场增速甚至超过了全球市场。根据弗若斯特沙利文预测，到 2024 年，我国荧光硬镜设备总销售额将增长至 35.2 亿元，渗透率达到 32%，2019-2024 年 CAGR 高达 99.6%。

国产荧光内窥镜如何突出重围？

除了成像质量提升，功能性内窥镜异军突起，国产厂商在荧光内窥镜领域找到突破口。

在过去几年市场的主流为高清摄像系统，2020年国内厂家开始陆续获得4K超高清摄像系统的注册证。正如高清摄像系统当年取代标清一样，医生对于内窥镜成像质量的极致追求从未止步，未来几年4K将全面取代高清。而近年来学术和临床上推广较多的为荧光内窥镜。荧光内窥镜能够使不易观察的病变或病变前部位可视化，获得成像的方法包括使用注射外源染料（感光剂）和探测细胞自身发射荧光。

从全球来看，荧光硬镜市场起步于2015年，2019年全球荧光硬镜市场规模达13亿美金。根据弗若斯特沙利文数据，预计到2024年，全球荧光硬镜市场规模将达到39亿美金，届时荧光硬镜和白光硬镜将“平分秋色”。相比全球市场，我国荧光硬镜起步于2019年，但是随着近年来产业链的成熟，日本、德国供应商在芯片、摄像模组等核心零部件的全球市场发力，国产厂商在荧光硬镜领域迎来黄金窗口期。预计到2024年，我国荧光硬镜的市场规模将达到35亿元，替代掉30%的白光硬镜市场。

从技术上来看，荧光内窥镜本质上仍然是内窥镜，内窥镜发展的第一大趋势是图像的超高清化；第二个发展趋势是从二维到三维立体图像；第三大趋势是内窥镜影像技术复合化，而就目前为止，全球的内窥镜厂家都在尝试将以上三大趋势融合发展，最终给医生提供更多的选择。

而近年来随着供应链的成熟，荧光内窥镜本就兼具学术价值和临床价值，国产厂商逐步崛起。但从长远来看，内窥镜是集“光学技术、精密机械技术、电子技术及数字图像技术”于一身的综合学科的产物，能够在各个环节掌握核心技术的国产厂商将率先突出重围。

未来随着老龄化趋势和环境污染加重，消化道与呼吸道疾病发病率将进一步上升，癌症早筛工作将逐步推进，内镜诊疗市场放量医疗资源下沉，内镜微创诊疗技术渗透率将有所提高，而背后的国产内窥镜产业多年的积累+荧光内窥镜技术的出现提供的时代机遇，也加快促进了荧光内窥镜市场需求的增长步伐。